博冠体育博冠体育博冠体育博冠体育创业投资是提升综合国力和实现社会经济增长的重要内容，是服务于国家经济发展战略的新型资本杠杆。政府不仅是经济的管理者，同时还是经济发展的引导力量。我国目前阶段的创业资本基本是在国有资本的推动下成立的，国家各职能部门应从国家整体利益出发，运用国有资本介入创业资本领域，运用国有资本对创业投资家和创业企业家的信用风险进行补偿，最终调动创业资本家的积极性。

　　1、国有资本具有加速创业资本形成的支持功能。国有资本对资本要素的聚集有着重要的支持功能，不仅提供货币资本，而且还提供信用资本，加速人力资本的聚集，并且为创业资本的形成创造制度条件。在当前的国情下，货币资本的拥有者缺乏履约的信用保证，人力资本的提供者也缺乏履约的信用基础，这种结合有客观的困难。国有资本在创业资本的形成中，可以为各方提供信用资本支持，在心理上有国家为依托，在制度上有诚信作保证。

　　2、国有资本具有执行国家意志的政策禀赋。国家意志可以通过政策实现，也可以通过直接的投资手段即国有资本投资和运作来执行国家政策目标。社会主义不能仅仅限于提供社会公共产品和社会服务设施，还应根据国家长远发展角度主导国家基础设施、基础产业，扶持幼稚产业的成长。国此，在国家保持控制力的领域，是国有资本的战略性投资重点，属于产业投资范畴，创业资本不介入；在国家发挥“影响力”与“带动力”的领域，是创业资本的投资重点，国有资本要干非国有企业不能干、不愿干和无力干的事情。国有资本在战略产业与幼稚产业必须有所作为，大胆而坚决地进入，要做到：不能缺位产业投资，该为则大为，必须义不容辞，尽到全力；国有资本要大胆以创业资本方式快速进入战略产业。

　　3、国有资本具有进入退出良性循环的内在需要。在一定时期国有资本要起到扶持国家所确定的战略产业和幼稚产业的作用，在战略产业成长阶段，要大胆进入，在产业进入成熟阶段则要适时退出。这种有限度的参与与存在主要应采用创业资本的方式。因此，国有资本应起到支持创业资本形成，主导与放大创业资本的作用，才能以小搏大，循环往复，形成产业持续的发展能力和竞争能力。

　　综上所述，国有资本在创业资本形成中具有三个方面的作用：一是引导作用。在带动社会资本积聚、集中、转化和形成创业资本上可以发挥示范作用。二是信用支持作用。创业资本形成中信用资本不足可以通过国有资本的公信力来弥补。三是放大作用。创业投资基金在积聚、集中、转化社会资本过程中不仅没有挤出民间资本，而且通过多轮放大，对民间资本向创业资本转化起到加速、放大的作用。

　　国有资本在创业资本市场中发挥作用，还存在着功能、作用与机制方面的障碍，必须解决以下一些问题：

　　1、解决技术和管理者参与要素分配问题。解决国有资本对管理者的激励严重不足，重在建立长效激励机制。国有企业非经济的指向、经营上的多重目标以及考核任用上的非业绩评价体系，使国有资本无法将利润作为唯一目标，从而发生短期经营行为、无效率行为甚至非经济行为，从而会降低国有资本的效率。创业资本机制的优势恰恰在于通过人力资本的专业化委托管理和契约化激励约束机制两大制度安排建立了约束与激励都比较到位的人力资本机制。与传统的委托相比，不仅可以更好实现经营权与所有权的分离，而且可以通过固化管理成本，加大失信成本等制度安排有效解决国有资本管理的痼疾。

　　2、解决所有制结构受制于行政干预的问题。国有企业比较容易受到各级政府的引导，也容易受到各级政府干预。控股的国有企业如果置于所在地政府的领导之下，多个婆婆仍然具有掣肘经营的能力，从而潜在制约创业资本机构的运行。国有资本虽引入了创业资本的组织形式，但监督成本会很高；虽引入人力资本机制，但难以起到有效激励与约束作用。国有企业体制转制后，即使职业化经营，也仍然摆脱不了政府的直接干预，这是国有资本天然的缺陷。要解决这一缺陷，必须在资本上建立双重隔断机制。

　　3、解决人才错位的问题。对国有企业、国有资产为主体的企业，任何单纯人事任免体制的改革都无法获得根本性的突破。国有资本以控股基金的形式投入，虽可将政府管理与企业管理、资本运作与产业运作进行专业化分工，但无法完全隔断公务员队伍向创业投资家队伍转化的渠道。而以创业资本引导基金的方式产业投资，自然排除了政府干预创业资本子基金运作的问题，直接隔断了官员向创业投资家转化的渠道，并为加速创业资本基金管理人才的专业化和职业化奠定了制度基础。

　　4、解决委托关系中的信用资本问题。真正满足商业化运作要求又能起到放大效应的选择就是创业资本引导基金。这一方式不仅可以广开内资与外资的渠道，通过参股若干个社会资本为主的创业资本子基金，形成创业资本金融平台，以金融支持创业企业和产业成长，而且也是各级政府产业调控体制转型，以资本形成产业金融调控能力，推动创业资本的形成与创业企业发展的一个有效手段。

　　国有资本多元持股所建立的创业资本引导基金就是“基金的基金”。引导基金不断地以基金投资人的角色发起多个新的专业性创业资本基金，包括控股的、相对控股的、不控股的专业创业资本子基金，由这些子基金对创业企业和项目进行投资，间接地介入到政府所需支持的产业和项目。中央、地方两级政府可运用各自拥有的国有资本分别成立创业资本引导基金。

　　创业资本引导基金通常就是政府主导的支持创业资本基金建立的母基金，其主要功能就是发起成立创业资本商业化运作的子基金。由创业资本引导基金作为发起人投资或参股投资人，建立若干商业化的创业资本子基金，由创业资本子基金对创业企业进行商业化投资运作，以间接投资方式发挥作用。

　　国有资本参与创业资本子基金的方式有两种，一种是以货币方式存在的资本，可以货币出资的方式发起与组建国有全资的、控股的或参股的创业资本子基金。另一种是以资产的方式，将同类的资产合并成立一个专业创业资本子基金进行管理与运作，在一个特定的期间内整理、整合、增值和变现。由于省去了货币资本投入阶段，对于这种特殊形式的创业资本子基金，可以采取将货币资本的实物形态―――资产一次性到位的方式进行组建与运作。从这个意义上可以包容产业重组基金和资本重组基金。

　　创业资本引导基金的货币资本供给来源有三：一是政府科技资金，来自于财政，分散于政府各个部门；二是国有资本及国有资产变现的资金，来自于国有资产经营公司和大型企业集团，受制于政府；三是社会资金，来自于不同所有制的资本实力雄厚的企业。未来可以预算的只有国有资产和国有资本权益的变现和具有广泛社会性的强积基金。由于人寿基金和社会保障基金具有半国有资本性质，应当逐步按比例引入创业资本引导基金，成为组合投资的一个领域。以上三大来源可以交叉持股，使创业资本引导基金股权多元化。

　　创业资本引导基金可以分行业、分地区，也可以采用伞型基金的方式。国家可以考虑成立电子通讯产业引导基金、生物医药产业引导基金和纳米材料产业引导基金，各地方政府可根据区域产业规划组建专业的产业引导基金。

　　国有资本投资进入到创业资本引导基金，总体上不适宜以独家全资方式建立，应该由国有资产经营投资公司等多个国有资本出资人出资，建立国有资本投资人多元化持股、利益相互制约的创业资本引导基金。多元化持股，就容易建立相互制约的董事会决策制度，创业资本引导基金投资就可以按照程序和制度进行投资，公开、公平、公正投资参股，支持民营化创业资本基金的建立和商业化运作。

　　国有资本引导基金参与创业资本子基金的方式可以不断进行调整，如果国有资本介入创业资本子基金不再以国有独资方式，而是以参股和启动方式介入，就会在决策机制、管理体制和激励约束机制上与国际通行的创业资本机制接轨，就会为其他民间资本进入创业资本领域创造体制条件。

　　创业资本引导基金只对创业资本基金进行投资，由创业资本子基金进行商业化营运，因而引导基金的投资比较简单。任何符合引导基金投资目录的基金发起时，都可以申请引导基金进行投资。申请者须符合以下条件：第一，基金的产业投向和区域策略符合该创业资本引导基金的鼓励支持范围；第二，基金的管理人有丰富的经验和良好的业绩，有能力胜任基金的管理；第三，基金的投资策略和投资阶段愿意接受创业资本引导基金的指导和监督；第四，基金 投资者有明确的法律文件表明对基金的投资承诺，创业资本引导基金配套投资15％―25％不等。

　　政府如果需要加强对某特定产业的培育、支持作用，就可以通过创业资本引导基金发起若干个专业性的创业资本基金；创业资本引导基金按照政府政策目标计划确定的对产业的支持力度与长度，确定该创业资本引导基金的存续期（5―10年）以及受资的创业资本基金的存续时间。待该产业发展到了成熟阶段，再通过按合同结束所支持的创业资本基金运作的方式适时退出。

　　创业资本引导基金能否起到将社会资本转化为创业资本基金的创业资本，主要取决于创业资本引导基金的管理机制。因此，采取基金的基金方式有利于管理团队的专业化、职业化建设，促进创业投资家队伍的形成和建设。

　　由于国有资本对引导基金的投入是有政策预置条件的，因此，国有创业资本引导基金的政策效用，主要在投资合同中载明，并在具体执行中由基金理事会对国家政策把关，董事会中政府的代表可具有一票否决权，通过投票控制引导基金的政策方向，时刻把握引导基金投向；创业资本引导基金的投资决策由创业投资专业人员、出资人和政府官员共同组成投资决策委员会负责；投资决议的执行委托给引导基金的托管人具体执行；具体投资管理通过匹配投资方式再委托与再转移到创业资本子基金，与其它投资人共同监督基金的营运。非国有资本与国有资本引导基金有利益取向上的不一致，会突出地反应到引导基金与子基金的入股协议上，具体地会体现在子基金与管理团队的委托管理合同上。对于子基金的投资政策，管理合同必须有明确的条款载明。引导基金对管理团队的经营不能进行干预，但是合同必须载明“例外原则”，那就是对违反合同规定的投资方向的，引导基金有一票否决权。

　　创业资本引导基金引入第三重委托关系，将人力资本与信用资本组合的管理重任交给了分行业设立的专业创业资本子基金，既隔断了带有行政色彩的控股干预，又引入了人力资本机制，可以有效弥补国有资本人力资本成份缺乏的先天缺陷。

　　每年进行会计报表审计时，会计人员会遇到需要调整的关于固定资产业务的一些特殊事项，此时必须按照《企业会计准则———固定资产》的规定进行处理，但在处理过程中，有些问题可能会涉及若干年度，也可能会涉及多个准则，因此在会计处理上有一定的难度，这就要求会计人员和必须通过平常的会计业务处理逐步提高会计业务水平，具有处理综合问题的能力。这就要求会计人员必须通过平常的会计业务处理逐步提高会计业务水平和处理综合问题的能力。

　　例：A公司占B公司表决权资本80%，B公司占C公司表决权资本80%，A公司、B公司为上市公司，C公司2001年1月2日成立，C公司为股份有限公司，A、B、C三公司年报均在每年4月15日批准报出，三公司均执行《企业会计制度》和《企业会计准则———固定资产》。2004年2月10日C公司聘请W会计师事务所的注册会计师M和N进行2003年度会计报表审计。注册会计师M和N经审计发现如下情况：

　　1.C公司2001年1月3日购管理设备一台，支付价款120万元，直线法计提折旧，不考虑残值，预计使用年限为5年。2001年至2002年每年末对该设备进行检查时发现可收回金额分别为80万元、76万元，C公司没有计提减值准备，C公司2001年至2003年税后利润分别为20万元、15万元、10万元。

　　2.C公司2003年8月1日按国家规定，经有关部门批准，将上述管理设备无偿调出，C公司共发生清理费用10万元，其中支付工人工资6万元，其他费用4万元。C公司账务处理为：借记营业外支出———处置固定资产损失60万元和累计折旧60万元，贷记固定资产120万元，同时借记营业外支出———处置固定资产10万元，贷记应付工资6万元和银行存款4万元。

　　要求：（1）针对发现的上述问题，注册会计师M和N应如何分年度建议A公司、B公司、C公司进行审计调整记录？（不考虑调整分录对所得税和结转损益的影响）

　　（2）若2004年3月1日A公司、B公司、C公司均接受了注册会计师M和N的建议，同意调整，则A公司、B公司、C公司应如何进行会计处理？（不考虑有关会计处理对所得税和法定盈余公积及法定公益金的影响）

　　在不考虑计提减值准备因素情况下计算确定的固定资产账面价值为：120-120×1/5×（11+12）/12=74（万元），小于可收回金额，则C公司应按照在不考虑计提减值准备因素情况下计算确定的固定资产账面价值与没有转回已确认的减值损失情况下的固定资产账面价值之间的差额予以转回，同时将原已计提的减值准备与转回的减值准备的差额冲销，并增加已计提的固定资产累计折旧。

　　贷：营业外支出———计提的固定资产减值准备（74-60.41=13.59）13.59

　　无偿调出设备，当月固定资产减少，当月照计提折旧。则设备调出时累计折旧应计提11+12+8=31（个月），即累计折旧金额应为：120/5×31/12=62（万元），故建议补提折旧：62-60=2（万元）

　　按照《企业会计制度》规定，企业按国家有关规定，经有关部门批准无偿调出的固定资产，其清理净损失应冲减资本公积。

　　2003年：当年影响数=-2+70=68（万元）累积影响数=68（万元）

　　B公司占C公司表决权资本80%，C公司调整分录引起净利润变动，将会影响B公司的长期股权投资和投资收益，同时C公司调整分录对资本公积的影响，将会影响B公司的资本公积和长期股权投资。

　　（1）针对2001年和2002年建议调整事项，正好完全抵消，不需编制审计调整分录。

　　A公司占B公司表决权资本80%，B公司调整分录引起净利润变动，将会影响A公司的长期股权投资和投资收益，同时B公司调整分录对资本公积的影响，将会影响A公司的资本公积和长期股权投资。

　　（1）针对2001年、2002年建议调整事项，正好完全抵消，不需编制审计调整分录。

　　C公司接受注册会计师的建议，同意调整，则C公司2004年3月1日应进行如下会计处理：

　　B公司接受注册会计师的建议，同意调整，则B公司2004年3月1日应进行如下会计处理：

　　A公司接受注册会计师的建议，同意调整，则A公司2004年3月1日应进行如下会计处理。

　　“十三五”规划作为一个规模宏大的部级发展规划，涉及到国家政治、经济、文化以及生活的方方面面，而且正值中国经济转型升级和深入改革的关键时期，其不仅引领着中国市场经济向更高层次发展，也会给广大投资者带来大量投资机遇：

　　“十三五”规划建议中提出：实现职工基础养老金全国统筹，建立基本养老金合理调整机制。拓宽社会保险基金投资渠道，加强风险管理，提高投资回报率。

　　中国老龄化的步伐正在加快，老龄人口所占的比例也越来越高，加之“十三五”规划建议中又重点提了出来，预示着未来五年国家会更加重视中国的养老问题。在这种形势下，未来关于养老产业方面的投资潜力必定巨大，投资者可以具体关注“二胎”和“养老”概念股以及具体的养老服务等产业。

　　“十三五”规划建议提出：加快金融体制改革，提高金融服务实体经济效率。积极培育公开透明、健康发展的资本市场，推进股票和债券发行交易制度改革，提高直接融资比重，降低杠杆率。开发符合创新需求的金融服务，规范发展互联网金融。

　　这些建议的提出，给了中国金融市场巨大的活力，对于推进汇率和利率市场化有重要的作用。国内知名第三方理财机构嘉丰瑞德的理财师认为，此领域的投资可以重点关注互联网金融理财产品、创新型理财产品，同时多留意银行、券商等主题股。

　　“十三五”规划建议提出：加快建设安全、清洁、高效、低碳的现代能源体系，实施“近零碳排放”区示范工程。

　　未来五年，我国水电、核电、风电、光伏的投资比重会大幅攀升，电力绿色化发展将会是主线，投资者可以关注清洁能源以及新能源等题材的股票或者与之紧密相关的行业，例如新能源汽车行业可以尝试进入。

　　“十三五”规划建议提出：扩大贫困地区基础设施覆盖面，因地制宜解决通路、通水、通电、通网络等问题。还有推进基础设施互联互通和国际大通道建设，共同建设国际经济合作走廊。

　　基础建设项目涉及范围广阔，而且对于带动中国经济增长意义重大，投资者可以重点关注PPP项目以及“一带一路”基建项目。

　　“十三五”规划建议提出：大力推进农业现代化。明确扶贫对象，稳定扶贫成果，全面消除绝对贫困。坚持片区开发与精准扶贫相结合。

　　农业，在国家未来五年的发展规划中仍是重中之重，重点关注农村电商和农垦上市公司的概念股，尤其是农垦改革总体纲领出台后又将会引领新一波改革投资热潮，另外相关农业股也有望受益。

　　“十三五”规划建议提出：将加快建设制造强国，实施《中国制造2025》。实施智能制造工程，构建新型制造体系。

　　预计未来我国会有针对“智能制造”的扶持政策出台，在关注航空航天装备以及先进轨道交通装备等领域的同时，还要重点关注“智能制造”，未来机器人制造尤其是服务机器人的发展潜力较大。

　　“十三五”规划建议提出：深化国有企业改革，增强国有经济活力、控制力、影响力、抗风险能力，包括推动国资证券化。

　　在“十三五”规划建议正式出台之前，国企改革就已经开始，带动了股市上国企题材股的火热。不过，推动国企整合重组，重点是在央企层面，因此投资者要对“央企合并重组”领域的投资进行重点关注。

　　“十三五”规划建议提出：全面实施城乡居民大病保险制度。全面推进公立医院综合改革，坚持公益属性，破除逐利机制，建立符合医疗行业特点的人事薪酬制度。

　　关于医药卫生领域的改革规划预期，将加快医疗领域体制机制改革，打破医疗市场垄断，促进医药行业的健康发展。这方面的投资，嘉丰瑞德理财师认为可以重点关注一些有潜力的民营医院、医药行业以及业绩优良的上市医药公司的股票。

　　实际上，信息服务的内涵并不局限于“互联网+”，无论是从存量上还是从增量上看，我国的信息服务产业都会在“十三五”规划期间得到更深入的发展，信息技术创新应用会快速深化推进，并成为中国经济增长主要引擎之一。值得投资者重点关注的是大数据、云计算、信息安全以及与“互联网+”相关联的主题领域。

　　“十三五”规划给人们描绘了未来五年中国发展的蓝图，但是外部环境复杂多变，存在诸多不确定因素，而且也不是每个领域都能给你带来丰厚的投资回报，如果投资方向找偏，就很有可能出现投资亏损问题，所以你得先精准找对属于自己的投资领域。

　　“十三五”规划建议中所涉及的一些投资领域都需要大量的资金投入，比如医药卫生领域以及基建项目的投资，甚至有些领域不能直接参与。言外之意，不是任何领域都是你想投资就能投资的，所以投资者不可只看重某些领域的热度或预期前景，而要根据自身实际经济实力来选择，不能“高攀”的领域不要勉强进入，或者可以选择与之相关的信托、股票以及基金产品进行间接投资。

　　“投资有风险”非故弄玄虚，而高风险往往又与高收益相伴，在“十三五”规划建议中所涉及到的很多投资领域固然投资回报很丰厚。但是有些领域的投资存在很高的风险，不确定因素就比较多。如果忽视投资风险，投资也将会面临惨重的亏损。

　　因此，嘉丰瑞德理财师建议，每位投资者要了解想投资项目的具体投向以及风险如何，然后再根据自身的风险承受能力来选择。

　　投资者可以借助一些专业的理财机构搭上“十三五”规划的班车，间接参与投资。采取这种投资方式的优势，一方面专业的理财机构有丰富的投资经验和高素质的资产管理团队，能有效规避风险，投资者能坐享高利润;另一方面专业的理财机构能够跨越资本市场、货币市场和实业领域进行投资，既可以涉及“十三五”规划中许多投资领域，例如信托项目，帮助投资者间接抓住“十三五”规划中的更多投资机遇，又能实现收益最大化。

　　1.通过权益性和债权性两种途径将资金注入项目公司用于项目建设，项目公司根据协议约定，对于债权性资金按期支付利息，到期归还本金（或者按期等额支付本息），对于权益性资金于期满后溢价回购。

　　2. 仅通过权益性途径将资金注入项目公司用于项目建设，项目公司根据协议约定，投资期满后采取溢价回购方式赎回。

　　4.被投资企业接受投资后，需要按投资合同或协议约定的利率定期支付利息（或定期支付保底利息、固定利润、固定股息）。

　　5.有明确的投资期限或特定的投资条件，并在投资期满或者满足特定投资条件后被投资企业需要赎回投资或偿还本金。

　　权益资金可全部进入实收资本，也可小部分进入实收资本、大部分进入资本公积，避免出现控股股东的改变。具体操作程序如下：

　　①投资机构设立或者通过下属资产管理公司设立XX项目公司专项资产管理计划，XX项目公司股东与资产管理公司分别签署增资协议和借款协议；

　　②XX项目公司在投资机构指定银行开立监管专户，专项资金到位后对资金使用进行监管，保证专款专用，XX项目公司与投资机构签署资金监管协议；

　　③由XX项目公司寻求符合条件的担保人（抵押人），担保人（抵押人）与资产管理公司对借款协议和增资协议分别署担保（抵押）合同；

　　⑤投资机构对社会公众发行理财产品（分年还息，到期一次还本）募集资金，将资金交付XX项目公司；

　　⑦对于债权部分，由XX项目公司按借款协议约定按期还本付息，由投资方向理财产品投资人兑付利息；对于权益部分出资，期满后由XX项目公司股东按约定期限和价格回购资产管理公司出资款；

　　⑧资产管理公司扣除约定收取的相关费用后，其余资金返还投资方理财产品资金池；

　　根据国家税务总局关于企业混合性投资业务企业所得税处理问题的公告（国家税务总局公告2013年第41），在混合性投资业务中，投资方和XX项目公司的所得税处理方法为：

　　①对于XX项目公司支付的利息，投资方应于被投资企业应付利息的日期，确认收入的实现并计入当期应纳税所得额；

　　②对于XX项目公司股东赎回的投资，投资方应于赎回时将赎价与投资成本之间的差额确认为债务重组收益，计入当期应纳税所得额。

　　①对于XX项目公司支付的利息， XX项目公司应于应付利息的日期，确认利息支出，并按税法和《国家税务总局关于企业所得税若干问题的公告》（国家税务总局公告2011年第34号）第一条的规定，进行税前扣除。

　　②对于XX项目公司股东赎回的投资，XX项目公司股东应于赎回时将赎价与投资成本之间的差额确认为债务重组损失，在纳税当期税前扣除。

　　1.中华轨道公司注册资本金100，000万元，由其本市国资委代表市政府全额出资控股。建设银行对中华轨道公司增资60，000万元，综合利率10%，期限三年，分别以债权性资金和权益性资金注入中华轨道公司，其中18，000 万元作为债权性资金，利率8%；42，000万元作为中华轨道公司的注册资本。增资完成后，长江房地产公司实收资本为142，000万元，各股东方持股比例为：国资委出资100，000万元，持股比例为70.42%；建设银行出资42，000万元，持股比例为29.58%。

　　根据双方约定，信托存续期间，建设银行不参与中华轨道公司的具体经营管理和分红，中华轨道公司原有的董事会及经营管理机构不因本次增资而进行调整。在信托期间，中华轨道公司按期支付债权性资金利息；信托期限届满之日，债权性资金本息结算完毕，国资委回购建设银行持有的股权，本股权信托计划终止。股权回购款为55，680万元，溢价13，680万元。

　　张先生40岁，拥有一家外贸公司，公司运营15年，每年有200万的净收入。张太太35岁，协助张先生打理公司日常事务。张先生夫妇育有一子，今年9岁，读小学三年级。

　　张先生有现金300万，定期存款200万（年利率为4.14%），外币存款100万（年化收益率7%），股票价值300万，类固定收益价值100万（年化收益率11%）。张先生家庭月支出5万元，父母赡养费每月为1万元。此外，夫妇俩都没有社保，于是他们找保险经纪公司为全家做了一份全面、合理的保险规划，每年需缴纳保费16万元。

　　夫妇俩现在拥有三套房产，市值共1100万元。目前其中的一套已出租，租金每月6000元，另一套市值600万的商用房正在出售，预计7月份办理完手续，12月份200万收入到帐。另拥有奔驰车一辆，价值97万。

　　2006年，张先生将300万元闲置资金投资于股市，迄今为止，张先生的资金缩水至300万。他意识到今年的行情不再适合操盘，因此想清仓所有股票，并进行合理的资产配置，在保值的基础上资产进行增值，以此抵御通货膨胀率。此外，张先生希望10年后送儿子去英国读大学，并能在60岁时退休，退休后生活保持现有水平。

　　目前张先生家庭总资产为21,970,000元：其中固定资产占54.48%，小于参考值；生息资产约占46.52%，高于参考值，因此资产比例比较合理。

　　从家庭收支情况来看，整个家庭的收入来源是实业投资收入，财产性收入（被动性收入）较少，实业投资一旦出现异常，将影响张先生家庭的生活质量。由于日常固定开支主要依赖财产性收入，张先生的财务距离财务自由还有一段的距离。

　　张先生家庭控制资产的能力强，且闲置资金过剩，应提高投资比例，通过各类理财产品的合理配置加以运用，满足日后各阶段理财目标的实现。

　　从资产负债及现金流量状况分析，张先生的家庭经济状况良好，能够承受一定的风险。此外，经过测试，张先生的风险承受能力属于中等，风险偏好属于稳健型投资者。

　　由于此家庭正处于成长期，子女教育在时间和费用上没有弹性，教育负担增加，因此家庭的首要理财目标应该是为子女准备教育费用。另外，养老准备金也是理财的主要目标。

　　综合上述情况考虑，张先生合理的理财目标优先顺序如下：调整合理的紧急预备金比例准备教育费用准备充足的养老准备金调高投资比例，优化投资组合。

　　紧急预备金是为了应对家庭出现意外的不时之需，一般应准备3-6个月的家庭固定开支。张先生一家每月的固定开支为6万元，鉴于开销比较大，留存紧急预备金为36万元。现有300万现金，不但不能产生收益，更无法抵御通货膨胀，建议保留36万作为家庭应急储备基金，其余274万可做适当投资。紧急预备金可以购买货币市场基金，年收益一般高于活期存款，进出免费，基本上隔日到帐，可满足资金的紧急需求。

　　由于大学教育在时间上没有弹性，建议将现有资产进行整笔投资。按照当前在国外读书的费用25万/年/人，学费增长率5%，投资回报率7%，儿子在10年后去英国读本科和研究生（4年）来计算，现在要为儿子建立80.50万元的教育准备金。建议投资于开放式基金（偏重债券型基金），投资组合的收益率大致为7%，满足十年以后儿子的大学教育费用的需要。

　　张先生夫妇没有社会养老保险，为了保持现有的生活水平，现在就要做好充足的养老规划。张先生打算60岁退休，退休以后，子女已经独立，相关的应酬费用有所降低，旅游和健身保健的费用增加，要保持现在的生活质量，每个月的开支大概是现在的80%，即4万/月。之前，保险经纪公司已经为张先生建立的养老金专户。另外，为了加强双保险，在退休的时候，张先生可以办理房产倒按揭，在不需要变卖房屋的情况下，按照合同约定定期领取养老金。

　　中国的资本市场虽然具有高成长性，但是还很不完善，需要进一步提升。从风险规避、流动性需求、客户风险偏好等角度考虑，建议张先生尽量配置大客户专属的理财产品作为核心资产，从而实现资产保值增值。

　　公募基金等公募产品，因受散户盲目进出等因素影响，原有投资者的利益会被稀释。而本类产品一般限定只能有50个自然人投资者，为高端客户专属，避免了散户带来的羊群效应。

　　从投资灵活度角度考虑，无论从持股集中度，基金规模，还是仓位限制，信托计划具有天然的优势，可以为客户博得更高的收益。从激励机制、止损机制等方面考虑，信托计划的管理更加科学。此外，本着资金安全的原则，最好尽量选择公募基金公司发行的信托产品，以及业绩比较好的“阳光私募基金”。

　　此类产品一般通过信托的形式发售，在信托合同当中会设定预期收益率，通过产品收益保障机制使预期收益率最终兑现。由于受法律规定，作为产品发行方的信托公司不能以自有资金承诺客户收益，因此，预期收益能否兑现主要取决于与产品绑定的项目。

　　由于近期房地产商资金压力大，融资渠道窄，因此，融资方会增加较高的融资成本，2007年地产信托平均收益10.66%，在2008年从紧的政策背景下，预计此类信托同样会有不错的业绩表现。另外，因为此类产品有实业基础，多数项目安全性较高。因此，建议张先生选择地产类产品。也可以考虑一些保障性较高的基建类和股权抵押类产品。如果需要配置类固定收益产品，建议应选择优秀公司项目进行投资。

　　私募股权投资一般投资于私有非上市企业，比较偏向于已形成一定规模的成形企业，多采取权益型投资方式。资金募集主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集，投资者的收益主要来自于资本退出后的高额回报。

　　目前，随着创业板临近，私募股权投资的资本退出机制更为顺畅，此类投资项目退出价格有望“水涨船高”。但由于目前私募股权法律、制度等方面还不健全，加之此类产品本身就是高风险产品，因此建议张先生谨慎投资，或者严格控制投资资金比例。

　　第一条为进一步加快工业集中区建设步伐，规范企业入区办事程序，提升集中区管理和服务水平，合理节约集约使用土地，根据《中华人民共和国土地管理法》、《省国有土地使用权出让和转让办法》、省人民政府《关于加快推进县域工业集中区发展的指导意见》、《关于加快县域工业集中区发展的意见》、《市县域工业集中区考核办法》，结合我县工业集中区建设发展实际，特制定本办法。

　　第二条本办法所指管理对象是指符合工业集中区总体规划要求条件，申请入区建设发展的各类工业企业（项目）。工业集中区管理委员会为县政府派出机构（以下简称集中区管委会），负责对集中区的日常管理工作。

　　第三条县工业集中区必须坚持“绿色、科技、环保”三大基本定位，申请入区企业（项目）必须具备以下条件：

　　（一）符合工业集中区产业规划要求，具备工业化、现代化、清洁化生产和循环经济的基本条件；

　　（二）申请入区企业（项目）有较高的科技含量，投资强度在每亩150万元以上，有较好的市场发展前景；

　　（四）符合节能减排要求，非“三高”(高污染、高能耗、高排放)的环保项目；

　　第四条凡申请入区投资的绿色、生态、环保的工业项目；集中区配套仓储物流及基础设施公益性开发项目；名优品牌、高科技开发项目，优先入区。

　　第五条对国家鼓励投资的各类绿色工业项目入住集中区，集中区实行最低综合地价出让供地。

　　第六条新办鼓励类生产性项目，固定资产投资在5000万元以上不足亿元的,土地出让县级收益的部分100%予以奖励优惠；固定资产投资在亿元以上不足2亿元的，土地出让按综合地价50%予以奖励优惠；固定资产投资在2亿元以上的，土地出让收入全额奖励给企业。

　　第七条凡属第四条鼓励类投资项目在建设期和生产经营期，行政事业性收费按最低标准执行；优先享受政府的财政扶持政策。

　　第八条凡是新建鼓励类生产性投资项目，固定资产投资在2000万元以上的，三年内（含建设期），企业所得税和增值税的县级留成部分全额奖给企业作为发展基金。

　　第九条对国内外知名企业、名牌产品申请入区的，投资规模在5000万元以上的，政府采取“优企优价”、“一事一议”方式，实行更加优惠的扶持政策。

　　第十条基础设施建设配套费承担。经核算，集中区一期基础设施建设投资约为1.6亿元，每亩土地供给应承担25万元基础设施建设配套费。为减轻企业负担，促进企业入区，对于入区企业3年内上缴税金总额能达到所供土地配套费总额的，且投资强度达到每亩150万元，按期建成投产的，由工业集中区管委会拿出意见，经县政府研究，可以优惠免交。否则，要予以补交基础设施建设配套费。

　　第十一条［企业申请和项目审查］申请入区企业（项目）须向集中区管委会提供以下材料：

　　工业集中区管委会在收到企业（项目）入区申报材料后三个工作日内完成项目预审，七个工作日内组织相关部门召开联席会议完成项目初审。

　　第十二条［项目规划选址］对通过项目初审的入区企业（项目），由集中区管委会组织相关单位现场勘察，召开联席会议确定选址意见。

　　第十三条［入区协议签订］对申请入区并通过项目审查和企业（项目）选址的入区企业（项目），由集中区管委会与申请入区企业（项目）签订入区协议。入区协议包括以下主要条款：

　　第十四条［土地管理与审批］对已通过入区审核，初步确定项目选址并与集中区管委会签订入区协议的企业（项目），及时到土地行政管理部门申报办理土地审批手续。

　　第十五条［价格确定］对符合集中区产业规划，并同意入区的一般类工业企业（项目），供地价格不低于当年的土地基准价，由集中区管委会出具意见，县国土部门按照规定程序为企业办理用地手续。对知名企业、名牌产品、高科技产业等鼓励类项目，按照优惠政策，由集中区管委会提出供地价格意见，报县政府审定。

　　第十六条一般性入区企业到土地行政主管部门办理相关用地手续后，要在一个月内一次清全部土地出让金。

　　第十七条企业签订协议供地面积为净地面积加28%的基础设施公摊面积，企业生产性用地不低于70%。

　　第十八条入区企业（项目）签订《入区协议》后，应在一个月内提交项目建设用地详细规划，集中区管委会组织相关部门，根据集中区控制性规划对项目建设用地修建性详规进行评审，审查通过后，由集中区管委会予以批准，同时到相关部门办理：选址意见书、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、施工许可证后启动项目建设。

　　第十九条集中区管委会按照工业集中区控制性规划和企业用地详规，对企业建设过程中用地实施监督和管理。

　　第二十条企业项目建设竣工后，由集中区管委会负责，组织相关部门的专家，按照与集中区签订的《入区协议》，对企业履约情况验收，并出具评估验收意见书。同时，按照谁核准谁验收的原则，由项目核准机关对项目进行验收，合格后下达投产通知书。

　　第二十一条入区企业（项目）开工和投产后，要加强安全生产管理，按时上报报表，并积极配合县上相关的重大活动。

　　第二十二条纪检监察部门向工业集中区派驻监察室，对工业集中区投资建设环境进行监督检查，并对企业（项目）入区、建设、生产经营提供协调服务。

　　第二十三条所有入区企业（项目）都要严格执行《入区协议》的约定，对于没有按照《入区协议》执行的企业（项目），按照《中华人民共和国合同法》有关规定承担相关违约责任。

　　第二十四条土地出让合同签订后，入区企业（项目）必须按合同约定的时限、条件和用途利用土地。

　　如陕西初步考虑2018年安排省级重点项目600个，年度投资5000亿元，河北省将强力实施重点项目“438”工程，全年完成投资8000亿元。

　　上述投资主要涉及地方新兴战略产业、铁路机场等基建工程以及民生和生态环保。

　　1月10日，中国社科院工业所产业布局室副主任叶振宇接受21世纪经济报道记者采访时表示，各地2018年的投资资金额度仍很大，这一过程中，需要加强风险防范。

　　2017年12月18日-20日举行中央经济工作会议强调，今年确保对重点领域和项目的支持力度，压缩一般性支出，切实加强地方政府债务管理。管住货币供给总闸门，保持货币信贷和社会融资规模合理增长，守住不发生系统性金融风险的底线。促进有效投资特别是民间投资合理增长。

　　21世纪经济报道记者了解，目前各地公布的2018年重大项目投资规模仍然可观。

　　1月8日博冠体育，湖南召开全省发改委工作会议，提出2018年支持192个重点项目建设。根据该省2018年重点建设项目清单(征求意见稿)，这192个项目，总投资逾1.2万亿元，其中今年计划投资1960.47亿元。

　　从分类看，现代产业项目有104个，包括高端装备制造、电子信息、生物医药产业项目。基础设施项目55个，比如郴州北湖机场、湘西机场计划今年开工。另有生态环保项目11个，社会民生项目22个。

　　据地方发改委官网，陕西、河北、安徽、四川等地相继在2017年12月底召开了全省发改委工作会议，部署全年投资安排。

　　其中，陕西省初步考虑2018年安排省级重点项目600个，年度投资5000亿元，安排新开工项目100个。河北提出将强力实施重点项目“438”工程，省重点项目安排400项左右，市级抓好3000项左右，2018年全年完成投资8000亿元。

　　四川省推出的《2018年全省重点项目名单》共涉及4个类别的700个项目，总投资额为41533.9亿元，2018年预计投资5717.2亿元。其中，254个为基础设施项目、343个为产业项目、62个为民生工程及社会事业项目、41个为生态建设和环境保护项目。

　　安徽省2018年计划新开工亿元以上重大项目1600个以上，竣工600个以上。据悉，安徽今年有科技项目，也有不少基建项目，比如池州到黄山的高铁争取动工，南昌到景德镇、黄山的铁路要今年动工。推动芜宣机场全面开工建设。争取合肥轨道交通第三轮建设计划、淮南轨道交通近期建设规划获国家批复。

　　可以看到，产业和基础设施在各地的投资中占较大比重。对于这些投资的意义，各省均有“充分发挥投资对优化供给结构的关键性作用”的类似表述。

　　对此，叶振宇认为，地方加大投资，确有培育新兴产业、促地方经济转型的迫切需求。对于产业的培育，他建议要关注长远的发展，而不是短平快的领域，“因为短平快的投资难持续”。

　　1月10日，财政部财政科学研究所研究员孙洁接受21世纪经济报道记者采访时表示，各地投资需求大，需要分清轻重缓急，优先投资急需的公共领域项目。

　　尽管各地制定的2018年投资目标很高，但实际落地仍面临考验，尤其如何确保资金到位。

　　1月10日，宏源证券固定收益总部首席分析师范为接受21世纪经济报道记者采访时表示，“各地投资应要量入为出，有的三线城市也要建设地铁，难度非常大。未来如果财政和货币政策稍微收紧，投资就很难落地。过去那种大规模借债发债是不可持续的，而且现在中央的思路传达的非常明确了。”

　　2017年12月18日-20日举行中央经济工作会议已经提出，今年积极的财政政策取向不变，调整优化财政支出结构，确保对重点领域和项目的支持力度，压缩一般性支出，切实加强地方政府债务管理。

　　会议还提出，稳健的货币政策要保持中性，管住货币供给总闸门，保持货币信贷和社会融资规模合理增长，促进多层次资本市场健康发展，更好为实体经济服务，守住不发生系统性金融风险的底线，要强化创新驱动，发挥好消费的基础性作用，促进有效投资特别是民间投资合理增长。

　　按照惯例，新一年的广义货币(M2)和投资计划将在今年3月召开的全国“两会”期间。有机构预计新一年M2增速目标可能降低到9%左右，低于2017年的12%。

　　范为认为，产业发展应该以企业投资为主。“企业投资是理性行为，未来会产生效益，它才会去投资。这是可以鼓励的投资。”

　　对于新兴产业项目的投资，叶振宇建议，政府应更注重创新性科研成果的孵化，和对产业化工程化载体的打造。“如果很多好的成果能够转化出来产业化，接下来就可以交给市场去做。”

　　财政部财政科学研究所研究员孙洁认为，当前政府投资要么使用预算内资金，或者是发债，但债务融资可能会受到严格约束，更好的渠道是PPP模式。

　　PPP模式实施，核心是要激发社会资本的投资活力。“通过社会资本方的管理来实现项目的合理收益，提高项目的使用价值，就会促进投资的快速增长，同时也减轻了政府付费和债务风险。”孙洁说。

　　为了确保工程项目决策科学正确，必须做好四个阶段的工作，才能有利于工程项目投资机会研究的完整性、科学性，才能确保工程项目决策的科学和正确，真正实现投资效益的最大化。工程项目决策正确，建成后的工程项目在使用期内就能发挥良好的效益；如果决策失误，就会使建成后的项目难以发挥企业的生产效益和经营利润，甚至导致工程项目的报废、投资资金的浪费失效。项目决策对项目建设的成败和项目投资效益的高低有着决定性的影响，对国家经济建设和社会的全面发展也会产生重要影响。按照行业的规定，项目决策分析与评价一般分为投资机会研究、编制项目建议书阶段、可行性研究阶段、项目前评估阶段四个阶段。

　　投资机会研究是指为寻找有价值的投资机会，而进行的准备性调查研究，它是项目运作的最原始动机和构想。投资机会研究的过程主要分为四个步骤（1）分析投资动机：根据业主的投资动机，从市场需求、经营风险、投资环境、宏观政策、资源优势等方面分析投资机会；（2）鉴别投资机会：对各种投资机会进行鉴别和初选，论证投资机会酝酿的依据是否合理（3）论证投资方向：对自然资源条件、市场需求预测、项目开发模式选择、项目实施的环境等进行初步分析，并结合其他类似经济背景的国家或地区的经验教训、相关投资政策法规、技术设备的可能来源、生产前后延伸的可能、合理的经济规模、产业政策、各生产要素来源及成本等，初步评价投资机会的财务、经济及社会影响，论证投资方向是否可行；（4）具体项目机会论证：对投资者提出的具体项目设想的投资机会进行研究、论证，为投资者提供投资机会初步建议；其研究的成果为投资机会研究报告。

　　编制项目建议书阶段是项目建设筹建单位或项目法人，根据国民经济的发展、国家和地方中长期规划、产业政策、生产力布局、国内外市场、所在地的内外部条件，提出某一具体项目的建议文件的过程，是对拟建项目提出的框架性的总体设想的阶段。

　　项目建议书是工程项目决策中初步可行性研究阶段的研究成果，从宏观上论述项目设立的必要性和可能性，已升级到要从投资建设的必要性方面来衡量，同时初步分析投资建设的可行性。建议书内容主要有：投资项目提出的必要性，产品方案，拟建规模和建设地点的初步设想，资源状况、建设条件、协作关系的初步分析；投资估算和资金筹措设想、偿还贷款能力测算，项目的大体进度安排；经济效益和社会效益的初步估算等，把项目投资的设想变为概略的投资建议。项目建议书的呈报可以供项目审批机关作出初步决策，它可以减少项目选择的盲目性，为下一步可行性研究打下一定基础，

　　工程项目可行性研究是指在项目决策前，通过对工程项目有关的工程、技术、经济等各方面条件和情况进行调查、研究、分析，对各种可能的建设技术方案进行比较论证和对项目建成后的经济效益进行预测和评价，来考察项目技术上的先进性和适用性、经济上和可行性，其目的是得出该项目是否值得投资，建设方案是否合理，并在此基础上编写出可行性研究报告。

　　可行性研究报告是在前一阶段的工程项目建议书获得审批通过的基础上，对项目市场、技术、财务、工程、经济和环境等方面进行精确系统、完备无遗的分析，完成包括市场和销售、规模和产品、厂址、原辅料供应、工艺技术、设备选择、人员组织、实施计划、投资与成本、效益及风险等的计算、论证和评价，选定最佳方案，作为决策依据。可行性研究报告的内容一般包括总论、市场预测和建设规模、项目的建设条件和选址、技术分析、环境影响评价、组织机构与人力资源配置、项目实施进度、投资估算和资金筹措、财务评价和国民经济评价、社会评价、结论与建议等。

　　工程项目评估按项目周期的不同阶段分为前评估、中评估和后评估。工程项目前评估是项目决策的重要环节，是指对项目决策提供依据所编制的项目建议书、可行性研究报告和项目申请报告进行评估。项目建议书的评估结论作为项目立项的依据，可行性研究报告的评估结论作为政府投资决策的依据，项目申请报告的评估结论作为政府核准项目的依据。

　　为了进一步规范投资程序，我公司明确了省工业公司作为全省工业企业固定资产投资管理主体，公司综合计划部作为固定资产投资管理的具体责任部门。公司所属各企业基建、技改部门受企业和工业公司综合计划部双重领导，业务主要以工业公司综合计划部垂直管理为主，公司及所属企业的固定资产投资管理必须在综合计划部的具体管理和指导下进行。

　　所属企业上报的固定资产投资项目，按需要进行企业论证，并经企业投资管理委员会讨论通过后，以文件的形式上报省工业公司。工业公司按照国家局批准的权限和要求，对于重大投资项目申请，组织专家论证后上报国家局，一般项目需要组织技术论证，经公司投资管理委员会讨论同意，上报公司总经理办公会议或总经理批准后执行。

　　根据我公司投资项目管理制度，对于企业权限范围内的投资项目，公司要求所属企业严格按照项目管理的要求，在企业进行备案，由省公司负责进行抽查。对于省公司批准的项目，由省公司进行档案管理。同时，为了进一步强化我省的投资项目档案管理，我们和北京五洲工程设计院联合开发了“*中烟工业公司投资项目管理信息系统”，进行具体的监管工作。有关建设项目按照《国务院关于投资体制改革的决定》（国发[*]*号）、《*省企业投资项目备案暂行办法》（*政发[*]38号）以及地方政府关于投资项目备案暂行办法的要求，做好了地方政府备案工作。

　　在《*中烟工业公司固定资产投资审计实施办法》中，首先对固定资产投资项目进行分级管理、合理授权，明确实施项目权限。第二，为加强固定资产投资全过程管理，合理控制造价，明确了跟踪审计和决算审计的内容，将合同条款和工程进度、工程量、工程质量考核相结合，严格控制付款进度。第三，为加强固定资产投资审计项目的管理，建立了相应的考核制度，有效保证保证固定资产投资审计管理。这样在项目执行过程中，就形成了企业的审计部门、第三方审计、地方政府的纪律监督部门相互牵制、相互制约的有效的内部监督制度体系。

　　*工业公司成立于*年9月。根据国家局关于进一步加强对烟草行业重大投资管理要求，我公司于当年9月，成立了公司投资管理委员会（*烟工〔*〕87号），主要负责公司所属企业重大投资项目的审议和决定，并相继制定了《江苏*工业公司投资委员会工作职责》（*烟工〔*〕159号）。*年7月，为了加强烟草制品生产企业投资项目及非烟草制品投资项目管理，按照国家局有关规范要求，制定下发了《*中烟工业公司关于烟草制品生产企业投资项目审批管理办法》（*烟工〔*〕185号）、《*中烟工业公司关于非烟草制品投资项目内部审批管理规定》（*烟工〔*〕186号）。

　　*年12月，*中烟工业公司完成合并重组后，为进一步加强投资管理体制建设，规范投资决策程序，强化监管机制，先后制定下发了《*中烟工业公司对外事务印章使用规定（暂行）》（*烟工〔*〕344号）、《*中烟工业公司投资管理委员会工作规则（暂行）》、《*中烟工业公司投资项目管理规定（暂行）》（*烟工〔*〕194号）、《关于加强基建技改投资项目规范管理工作的通知》（*烟工〔*〕216号）和《*中烟工业公司固定资产投资审计实施办法》（*烟工[*]361号），进一步明确了工业公司及其所属企业投资管理的权限、程序、操作过程以及必备的文件附件等。同时，所属企业按照省公司的要求，相应制订了一系列的管理制度（详见企业附件）。

　　根据国家局*年全国烟草行业整顿和规范市场经济秩序工作会议，和全国烟草行业发展计划会议有关规范固定资产投资管理专项规定，我公司按照国烟办〔*〕135号文件中对固定资产投资管理专项检查的要求，于*年5月份组织了全省所属企业固定资产投资的专项检查活动。7月份，结合国家局下发324号文件《关于*年加强工程投资项目管理监督的实施方案》，制定了我省有关在固定资产投资方面的贯彻文件，并按照要求进行了任务分解、责任到人，*年8月底，我省所属企业均基本完成了固定资产投资方面的自查工作。

　　*年9月下旬，根据国家局全国烟草系统固定资产投资专项检查电视电话会议工作部署，和《关于烟草系统固定资产投资专项检查工作安排的通知》（国烟办综〔*〕372号）要求，我公司组织了认真的传达和学习，并按照电视电话会议和文件要求，在工业公司所属企业自查的基础上，由公司牵头再次组织一次全面的检查。

　　为更好的贯彻落实全国烟草行业整顿规范工作会议的要求，工业公司制定了《*中烟工业公司关于贯彻落实整顿规范工作六个实施方案的工作意见》（*烟工〔*〕268号文件），明确了各个方案的责任部门、工作内容和完成时间。其中《关于*年加强工程投资项目管理监督的实施方案》由综合计划部牵头组织，审计部、财务管理部、监察部配合实施。各所属单位根据《工作意见》的总体安排，制定了各自工作安排，并上报了工业公司。

　　*年5月上中旬，工业公司组织固定资产投资项目检查组，对全省公司系统固定资产投资项目进行了专项检查。

　　检查方式主要是按照国家局、省公司近几年审批的固定资产台帐，查阅相关直属单位固定资产投资管理各类项目的合同、标书、批复文件等相关资料，并进行了实地检查。通过检查摸清了公司所属各单位近几年的固定资产投资管理的基本情况。

　　为了适应我省固定资产投资项目的集中管理要求，我公司组织开发了“江苏中烟工业投资项目管理信息系统”。系统管理主要分为两个方面：一是今后凡属于国家局（总公司）、工业公司批准的基建、技改项目从投资项目立项开始，必须将各类原始资料录入“投资项目管理信息系统”，以便于国家局（总公司）和工业公司技术查询和控制，对于没有录入系统的项目一律不予批复和实施。二是对于江苏中烟工业公司成立以来（*年9月）所有已完成的基建、技改项目，按照项目的实施顺序，补充录入，便于跟踪项目实施，指导和协调项目的管理。目前，此项工作正在有条不紊的进行之中。

　　*年1月1日至*年6月3*日，全省工业系统经批准的项目总投资金额*2169.*万元，实际发生的投资金额16**.6万元。

　　299个。其中烟机设备购置项目113个，基本建设项目23个，技术改造项目186个。

　　*卷烟厂本期基建技改项目主要包括“十五”后期技术改造项目、制丝配套设备和物流系统技术改造项目、南厂区新建生产辅助综合楼项目、烟草专用机械购置、澄城分厂烟草专用机械购置、澄城分厂制丝线技术改造项目等，上述项目分别由国烟计[*]562号、[*]874号、[*]631号、[*]876号、[*]3*号和苏烟工[*]3*2号文件批复。“十五”后期技术改造项目批复建筑面积393*㎡，批复投资186*万元；制丝配套设备和物流系统技术改造项目批复投资19*万元；南厂区生产辅助综合楼项目批复建筑面积21*㎡，批复投资1868*万元（待建）。

　　*卷烟厂本期技术改造项目主要包括“十五”后期规划调整项目、62亩土地搬迁工程、烟叶仓库建设项目和其他相关配套工程，上述项目分别由国烟计[*]183号文件、国烟计[*]814号文件、国烟计[*]178号文件和江苏中烟工业公司相关文件批复。“十五”后期规划调整项目批复建筑面积65*㎡，批复投资175*万元。烟叶仓库建设项目批复建筑面积5114*㎡，批复投资77*万元。

　　南京卷烟厂现有制丝及卷接包车间受原设计限制，不能适应制丝生产分组加工的需要。为进一步打造中式卷烟特色工艺，继续保持“南京”品牌良好的发展态势，根据南京市人民政府市长办公会议纪要（*年第15号），南京市政府提供3*亩土地用于南京卷烟厂的技术改造工程。由于土地拆迁难度大、耗费时间长，经南京市人民政府协调，需要按照拆迁进度支付3*亩土地出让金。如不及时按照拆迁进度缴纳土地出让金，南京卷烟厂将失去进行技术改造的空间。江苏中烟工业公司根据拆迁进度分别批准南京卷烟厂支付土地出让金987.84万元、919.24万元、823.2万元。目前，土地拆迁事宜已接近尾声，项目进入供地阶段。

　　格瑞公司本期基建项目主要包括仓库楼和浴室综合楼项目，分别由苏烟工[*]165号（改工业备字[*]*8号）和改投资备字[*]*2号文件批复。仓库楼批复建筑面积8*㎡，批复投资98*万元。浴室综合楼项目批复建筑面积13*㎡，批复投资298万元。项目实施过程规范，均已经按规定向相关部门报批、备案。

　　江苏中烟工业公司以苏烟工[*]85号文批准南通烟滤嘴有限责任公司生产车间改造项目，批准投资5*万元；后南通烟滤嘴有限责任公司根据南通市环保局和南通市规划局意见分别于*年11月*日和*年3月28日对初步设计进行了变更，申请增补费用48*万元，江苏中烟工业公司论证后以苏烟工[*]235号予以批准。该项目于*年1月开工，目前主体结构已封顶，正在进行公用工程设备安装工作，预计11月份投入使用。

　　按照国家局、省工业公司有关投资项目管理规定，在工业公司组织的检查和企业自查中，主要发现了以下投资过程中的问题：

　　淮阴卷烟厂在国家局批准“十五”后期规划项目后，因地方政府征用土地拆迁时间影响了总体规划的实施，后根据拆迁后的情况结合企业的总体规划要求，省公司以苏烟工[*]*号文件，上报了《关于上报江苏中烟工业公司所属淮阴卷烟厂“十一五”技术改造项目申请报告的请示》。由于企业考虑到实施期间正值企业所在地淮安的雨季，以及部分项目整体性、连续性和相关性等方面的问题。先期对部分项目进行了招投标工作，并签定了相关合同。在省公司5月份组织的专项自查中，及时发现并制止了该问题。省公司要求淮阴卷烟厂全面停止合同执行，以国烟计[*]183号文批复的175*万元投资金额为准，不得再进行施工，等待国家局的批准文件。目前该项目投资全部停止，投资金额控制在国家局批准的175*万元以内。

　　*年国家局以国烟计［*］562号《关于徐州卷烟厂“十五”后期技术改造项目的批复》，批复了徐州卷烟厂“十五”后期技术改造工程。徐州卷烟厂在总体规划项目的实施过程中，因考虑实施项目施工的优化和项目报批时间，在实际施工中对高架库物流系统、锅炉房、部分附属工程等部分建设内容在没获得批准的情况下，先期进行了项目的招标和部分的实施，涉及的先期投入金额8*万元。为此，我公司向国家烟草专卖局转报了徐州卷烟厂的检讨，得到了国家局领导的谅解，对配套项目及时给予了批复。

　　徐州卷烟厂在实施国烟计［*］562号《关于徐州卷烟厂“十五”后期技术改造项目的批复》项目中，由于先期对项目设计要求不高，后考虑到地质条件复杂，防火、环保、节能要求提高，原材料价格上涨和设计变更等原因，造成了工程实际发生费用超出了预算批复投资额约35*万元。虽然在在批复总投资15%以内，但是在项目的报告中未做具体的汇报。

　　国家局组织进行的实施六个方案中，关于*年加强工程投资项目管理监督的实施方案，提出的《烟草行业投资项目招投标实施办法》，目前尚未出台，使得在对照检查、制度修改等方面缺乏明确的执行标准。

　　对技改投资的建设标准方面，以企业年实际产量（年生产能力），职工人数等因素，划定投资总额范围，生产用房、辅助用房、办公用房及附属设施的建筑面积以及单位面积的施工标准，应修改后出台。但是应考虑到各省的发展情况不一，地方建设相应的要求不一，以及各省的发展要求等方面的问题，不宜规定过细、限制过死，具有一定的弹性，便于固定资产投资项目的实际操作。

　　为规范烟草系统的固定资产投资的管理流程，提高管理效率，增强管理透明度，建议国家局组织开发统一的固定资产投资项目管理信息系统，内容主要包括：固定资产投资项目的招投标管理、投资项目的合同管理、投资项目的资金给付管理、投资项目的统计管理等。同时适当增加系统管理及数据录入人员的数量。