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　　博冠体育博冠体育两者目的不同：产业投资的投资目的还是以拓展或者提高自己在现有行业里面的竞争力进行的投资，一般股份比例都较高，超过51%的情况常见；股权投资的目的是通过发现新兴行业的新兴公司来实现资本的增值。在两个行业里面，好的投资者也都是实干家。

　　3，用于产业整合，收购兼并，为某家核心企业进行配套扶持，帮助其形成生态圈，这种情况一般发生在产业链上各环节市场集中度较高，龙头企业试图稳定产业竞争格局时，具体可参照百度、腾讯、阿里三家的竞争。

　　二，既可以投资早期，例如天使基金、孵化器；又可以投资中期，例如加速器；还可以投资成熟期，例如pre-ipo投资。

　　财务收益为目的的投资一般致力于实现所投企业的ipo，赚的是快钱，是把别人快喂大的猪买来、或者买一部分，然后通过各种包装卖出去，实现低买高卖。

　　加速器和孵化器这种早中期投资当然肯定也是以财务收益为目的，但周期一般很长，需要先去选择优良的猪仔然后养大再卖；另外早期中期的股权投资有可能是出于战略的考虑，补充核心产业的产业链，形成生态圈，增强竞争力。

　　个人认为这二者都有投机或者都有干实事的成分存在，产业投资也可以投机的只做单个产业的股权投资，股权投资也不完全是投机，例如出于战略考虑的股权投资就是干实事。

　　至于是否控股，大部分股权投资并不是控股股东，但不能说股权投资就一定是控股型的投资，如果一家企业未来增长良好，且其他股东愿意出让股份，成为其控股股东能赚更多钱的话何乐而不为呢？

　　可能题主心知肚明，但我还是要说，首先这问法有很大问题。如果产业投资，可以解释成，产业内的实体业务公司进行的(一般)与主业有关的投资，那股权投资呢？对没上市企业股权的投资？根本不是对等的概念啊。

　　题主应该想问:产业投资与财务投资有什么区别？财务投资，一般指的是，资金是外部募集而来，投资以给原始出资人带来财务回报为唯一目的的投资。

　　1. 投资期限长，对企业上市与否无要求。一般的财务投资基金都有投资期退出期的限制，五年要是还不能上市或并购退出，投资人基本就疯了。产业投资没有这个要求。

　　2.资金成本低。中国一般企业的WACC不会超过20%。有了闲置的现金，也就买个理财产品10%的收益。财务投资人的线%的收益，在过去几年比较保底。（当然这是指投单个项目之前的预期，实际综合下来不会那么高）所以，不是所有的行业都适合PE投资，基本都是由于行业业态等关系，投入资本回报率不能够cover财务投资人的IRR(内部资本回报率)要求，这样的行业，更有可能引入同行业的产业投资人。

　　3.业务或资源的协调，所谓的asset in the hand of the best owner。同样的资产，在不同的拥有者手里，有完全不同的价值博冠体育。想想一下，支付宝在阿里巴巴手里，便有无限的价值和想象力，如果同样的支付宝这家公司，却是属于某个业务不太相关的集团的，其本身的价值就会大打折扣。 回到这个问题，中国的财务投资者，绝大部分都是以小股东的身份出现的，对企业的运营的促进非常的有限，投资以后撒手不管的也大有人在。相比之下，如果是产业投资，很多情况下是控股的，其实是作为小股东，其对经营的介入也应该会多很多。

　　风险声明：本文章仅作为相关学术研究之用，不构成对于任何资产的任何建议及意见。

　　战略投资：为达到其他更长远目标的利益，而进行的股权投资或者称为利益绑定。比如政府的产业引导基金，主要战略目的是税收，GDP，就业，其他政绩，也包括一些个人利益。再比如上市公司参股产业投资，形成业务协同。

　　我们作为个人投资者大部分接触到的项目都属于财务投资，不存在绑定长期利益的战略投资意义，所以就是为了挣钱的，不要听项目推荐方说一些各种各样的战略股东的背书，那是人家的事，和你没啥关系。除非这些股东也都是纯粹的财务投资目的，才能说是利益一致体。

　　（1）管理人组合投资（一支基金投多个项目）：最优，分散风险，获得稳定回报。

　　（3）自持（自己直接持有项目项目公司股份）：最差，没有第三方管理人导致没有对于企业的投前，投中，投后进行有效管理和控制，完全属于无管理状态。

　　这里要格外注意一种情况，而且是民间股权投资中最普遍的一种，就是看似属于第二类的单一项目投资，但实际上基金管理人和企业大股东是同一个人，也就是运动员和裁判员是一个人，所以其实也属于第三类无管理人投资。

　　第一个是管理人错位问题，管理人应该是第三方的，代表投资人利益，协助管理被投资企业，争取长期利益，但如果裁判和运动员是一个人，那他真正代表谁的利益就不好讲了，从根本上讲，他一定代表对自己利益最大的那一方。

　　第二是，自持股权，理论上是应该没有任何费用的。但是加了一层管理人博冠体育，不仅多出了固定管理费，同时，在自己承担风险的同时，要分走20%的回报给所谓管理人。这种情况，是所有投资基础架构条款中，最不能接受的。

　　第三是，参与和控制能力极低，不拥有任何投票权和相关企业事务的表决权等权力，没有任何对于其他的影响和控制能力。

　　不要过度去分析项目，那是管理人的事，他一定比你更专业更上心，把重心放到审视GP管理人上，无论是定性指标还是定量指标，都要一一剖析清楚，比如规模是不是一定越大越好，知名度是一个正向指标么，产业分散是一个好策略么，美元基金一定比人民币基金好么，一起投资的人都有哪些等等。但不论怎么分析，一定要在管理人和地域上注意分散原则，别赌哪个是神博冠体育。

　　单一股权基金最容易犯的错误就是，我们太想相信我们相信的东西，我们会不断的自证和强化这个观念博冠体育，如这个赛道我特别看好，这个公司老板我认识做事很稳，这个方向是国家扶持的，这个机会是特别稀缺的。。。同时，还有项目推荐方敲锣边。反正你觉得都项目美的不行了，必须赶紧娶回家。

　　但是我们绝大部分人都不专业，而且即便是产业里面的人，也是对狭义的业务专业，对于股权投资的募投管退，对于资本市场的各种套路，对于如何控制和平衡股东与资本关系，如何应对各种风险都并不专业。而只有专业的股权投资团队在大量投资训练和交学费过程中，形成的方法论和实践工具，才能将投资的失败概率控制在相对低的水平。

　　如果非要说鉴别单一股权投资的核心方法，那就是交易逻辑，这一点决定了交易的真实稀缺性，但有些项目要真正摸清交易逻辑是非常非常难的。什么是交易逻辑：这次股权投资是增资还是卖老股，增资是没钱了还是优化财务结构，为什么都快上市了还用这么贵的融资方式，如果是卖老股，那是大股东在卖还是财务股东在卖，大股东要买别墅么，还是财务股东要简单收本金等等。

　　举一个比较好摸清的，卖老股的原因居然是因为ESOP不能被稀释，简直了，哈哈。

　　正如上面所说，作为纯粹的财务投资这个方式最不划算，最不安全，最不明智，但也是最容易被人忽悠的：你是显名股东，有身份，有知情参与决策权啥的，反正好处一箩筐。

　　这里面再强调一点，财务回报是看分红还是看退出，当然是退出。比如很多人会被忽悠投资一些当地的小银行，过去分红率还是挺高的每年，但是现在呢，分红率都下来了，或者不分现金只分股。而如果你想要整体卖出股份，那可是太难太难了，没人接盘。而你算算细账，这些年的现金分红你到底回来多少本金。在我接触到的这些小银行股权投资中，本金回来超过50%的都寥寥无几。股权投资的一个核心指标是DPI，也就是拿回现金的比率，如果你的股权本身退不出来，你的DPI能有多高呢。

　　当然，如果你是做生意搞事业，做自持是另外一回事产业投资。所以生意是生意博冠体育，投资是投资。界定好两者关系，分配好资金边界。做到互相独立决策，互不影响。

　　3、 评估和选择股权基金也是一个专业的活儿，要找到具有成熟方法论和实践能力的业内人士。

　　理解产业投资以追求产业发展为目标，以企业发展盈利获利，不以卖出为目标获取收益

　　股权投资以追求被投资企业扩张后卖出获取收益，一般较少直接参与企业实际运营，就是低买高卖